ROI, qué es y como se calcula el retorno de inversión

ROI, qué es y como se calcula el retorno de inversión

Como inversionistas, continuamente estamos buscando conocer cuál es el rendimiento de nuestro portafolio de inversión o cuál es el retorno sobre la inversión (ROI); en función del tiempo o del capital invertido, pero no sabemos cómo se calcula esta cifra.

En esta publicación te explicaremos tres métodos diferentes para hacer el cálculo del rendimiento de tus inversiones (ROI) y otros rendimientos, así como las situaciones en las que es conveniente aplicar cada uno de ellos.

¿Qué es el retorno de la inversión o ROI?

El retorno sobre la inversión, conocido comúnmente como ROI por sus siglas en inglés (Return on Investment), es el método más sencillo que nos permite conocer el rendimiento de una inversión con relación al monto destinado a la misma.

¿Cómo calcular el ROI?

Para hacer el cálculo del ROI debes dividir el valor final de tu inversión entre la inversión inicial y restar 1, es decir, seguir la fórmula del ROI:

roi rendimiento sobre la inversión

Si el resultado de este cálculo es mayor a cero significa que tu inversión está reportando rendimientos positivos, mientras que un resultado inferior a cero sería una pérdida.

Esta sencilla fórmula puedes aplicarla para analizar inversiones tanto en el mercado de valores como en cualquier otro caso en el que quieras medir la tasa de retorno de inversión. Por ejemplo, medir la tasa de conversión en el área de marketing.

Es importante aclarar que no contempla otras variantes como periodo de tiempo o plazo de una inversión, por lo que al comparar dos o más inversiones este método puede quedarse corto, ya que el resultado no necesariamente será comparable.

Adicionalmente, si de vez en cuando aportas dinero a tu portafolio o retiras de él, con este método obtendrás un resultado distorsionado sobre el beneficio obtenido.

Otros métodos para conocer el retorno de la inversión

Si tu caso es el anterior, aquí te presentamos dos métodos adicionales que, aunque es un poco más complejo, te dará un resultado limpio:

Rendimiento Ponderado por Tiempo

Este método, conocido en inglés como Time Weighted Return (TWR), es útil para evaluar el desempeño de una inversión en la que vas haciendo aportaciones o retiros. Funciona al considerar únicamente los movimientos del portafolio en sí, ignorando el efecto de las aportaciones o retiros, conocidos como flujos de efectivo.

Para calcularlo, debes de identificar los momentos en los que ha ocurrido algún flujo de efectivo y considerar un nuevo periodo de tiempo a partir de cada flujo. Una vez hecho esto, puedes utilizar la fórmula anterior para calcular el rendimiento de cada uno de esos periodos, y finalmente agregarlos para conocer el retorno total de la inversión.

Este método te permitirá evaluar mejor tu desempeño como inversionista, o la labor de tu asesor, ya que te permite medir el rendimiento de la estrategia de inversión en sí. Esta es la manera en la que te mostramos los rendimientos de tu portafolio en las aplicaciones de GBM+.

Ejemplo:

Ricardo invirtió $300.000 en diciembre de 2020. A octubre de 2021, su cartera valía $292.897 y aportaba $18.555. A diciembre de 2021, la cartera tenía un valor de $298.984. ¿Cómo puede Luis calcular la tasa de rendimiento ponderada en el tiempo de su cartera para el período del 1 de enero al 31 de diciembre de 2021?

Luis debe calcular primero el rendimiento de la cartera del primer período de diciembre 2020 a octubre 2021 durante el cual no se produjo flujo de caja externo.

TWRR1 = (V1 – V0) / V0 = ($341.897 – $300.000) / $300.000   = 0,1397

Luego, Luis necesita calcular el rendimiento del segundo período de octubre 2020 a diciembre de 2021 durante el cual ocurrieron los flujos de efectivo externos.

TWRR2 = (V1 – V0) / V0  =  (($298.984 – ($292.897 + $18.555)) / ($292.897 + $18.555)

TWRR2 = ($298.984 – $311.542) / $311.542  = -0,040

Ahora se debe calcular los rendimientos de ambos periodos, Luis puede calcular la tasa de rendimiento ponderada en el tiempo de su cartera durante todo el periodo del 1 de enero al 31 de diciembre de 2021 vinculando los rendimientos de los periodos.

TWWR = (1 + TWRR1) x (1 + TWRR2) – 1 = ((1 + 0,1397) x (1 – 0,040)) – 1

TWWR = (1,1397 x 0,960) – 1  = 1,094 – 1  = 0,094 = 9,4%

Rendimiento Ponderado por Monto Invertido

El retorno ponderado por monto, también conocido como Tasa Interna de Retorno (TIR), es un método que, a diferencia de los anteriores, nos entrega el ROI en función de los flujos del capital invertido.

Puedes usar este método cuando quieras saber el resultado total de la inversión tomando en cuenta tanto el desempeño de tu estrategia como los flujos de efectivo que ha tenido a lo largo del tiempo.

El inconveniente que tiene este método es que calcularlo manualmente es complicado, por lo que tendrás que utilizar una herramienta como Excel para hacerlo. Puedes conocer el procedimiento aquí.

Como ejemplo aquí tenemos un ejercicio de cómo se compara el rendimiento de un portafolio calculándolo por un lado tomando en cuenta los flujos de efectivo (TIR) y por otro lado sin considerarlos (TWR), así como los retornos sobre la inversión parciales para cada periodo:

Fecha Valor de Mercado Flujo de Efectivo Valor Después del Flujo Retorno del Periodo
Dic 31, 2020 $250,000
Ene 31, 2021 $255,000 2.00%
Feb 14, 2021 $257,000 + $25,000 $282,000 0.78%
Feb 28, 2021 $288,000 2.13%
Mar 10, 2021 $293,000 – $10,000 $283,000 1.74%
Mar 31, 2021 $285,000 0.71%

TIR = 7.69%      TWR = 7.57%

¿Cuál es la importancia de medir el ROI en las inversiones?

El cálculo del ROI es importante para plantear estrategias que te ayuden a mejorar la rentabilidad sobre la inversión realizada, pero además para:

  • Realizar la toma de decisiones analizando datos mostrados por este método y así poder trazar acciones en perspectivas. 
  • Evaluar los mayores beneficios económicos de las distintas oportunidades de inversión que tienes y por qué te resultaría conveniente cada una (Bienes Raíces vs Acciones/ETF´s ó CETES) por ejemplo.
  • Saber cuál es el rendimiento de una inversión y precisar cuánto se gana o cuánto se pierde con más precisión.
  • Conocer cuál de tus inversiones está siendo más rentable, según el beneficio obtenido.
  • Optimizar el capital invertido en donde te resulte más beneficioso o rentable.
  • Tener mayor claridad a largo plazo sobre la inversión realizada.

Cómo ves este cálculo no solo te sirve para medir el retorno sobre la inversión, sino para colocar tu capital de manera más inteligente y tener una mejor idea del valor final con relación al monto que destines para ello.

Estos principios son los mismos que aplican para evaluar la rentabilidad de un bien inmueble, ya sea casa, departamento habitacional ó edificio comercial, podemos asesorarte en una próxima compran o venta antes de que sea demasiado tarde..

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Amyra

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